加息週期投資策略指南
在金融市場中，加息週期往往伴隨著資金成本上升與市場波動加劇，投資人需調整策略以因應環境變化。
本文將從資產配置、風險管理與機會挖掘三大面向，提供實用的投資指南，協助投資者在利率上升環境中穩健佈局。
資產配置是加息週期的核心策略，首重降低利率敏感型標的。
債券價格與利率呈反向關係，此時應縮短存續期，轉向短期債券或浮動利率債券以減少衝擊。股票方面，優先布局金融、能源等受惠於利差擴大的產業，同時避開高估值成長股，因其現金流折現價值可能因利率上升而下滑。現金部位可適度提高，把握後續更高利率的定存或貨幣市場工具機會。
風險管理需更加嚴謹，尤其關注流動性與槓桿控制。
加息環境下，市場波動加劇可能觸發抵押品追繳或融資成本驟升，投資人應避免過度使用槓桿。分散投資仍是關鍵，但需重新檢視相關性，例如股債傳統負相關可能在同步加息時失效。設定停損紀律並定期檢視持倉，避免單一資產因利率衝擊造成過度虧損。
主動挖掘結構性機會，能將加息挑戰轉為收益來源。
銀行業淨利差改善、保險公司投資收益提升，都是直接受惠族群。大宗商品如能源與貴金屬，常因抗通膨特性在加息後期表現突出。另類投資如浮動利率貸款基金（如銀行貸款基金）或通膨連結債券（TIPS），也能提供對沖工具。新興市場局部機會浮現，但需嚴格篩選財政穩健、外債比例低的國家。
