加息週期投資策略指南
在金融市場中，加息週期往往伴隨著資金成本上升與風險偏好調整，投資人需重新審視資產配置以因應變化。
本文將從加息環境的特性出發，提供實用的投資策略建議，幫助投資者在利率上升階段穩健佈局。
加息週期的核心影響在於無風險利率上升，導致股票與債券的估值壓力增加。
此時，投資人應優先關注現金流穩健的資產，例如高股息股票或短期債券，以抵禦利率風險。同時，金融類股（如銀行業）通常受益於利差擴大，可作為配置重點。此外，避免過度槓桿與長期固定收益產品，以降低利率波動帶來的衝擊。
債券投資需調整存續期間，轉向短期或浮動利率債券。
在加息環境下，長期債券價格下跌風險較高，而短期債券能更快反映利率變化，減少資本損失。浮動利率債券（如銀行貸款或通膨連結債券）則能隨基準利率調整票息，提供更好的保護。投資人亦可考慮分批進場，分散利率風險。
股票市場應側重防禦性產業與價值型標的。
加息通常伴隨經濟成長放緩，必需消費品、醫療保健等防禦型產業表現相對穩健。同時，價值股因具備低本益比與穩定盈利能力，較能抵禦利率上升壓力。科技股等高成長型股票則可能因折現率上升而承壓，需謹慎評估估值合理性。
