加息週期投資策略指南
在金融市場中，加息週期往往對投資組合帶來顯著影響。
當央行提高利率以抑制通脹時，市場流動性收緊，資產價格可能面臨重新定價。投資者需調整策略，以適應更高的資金成本與波動環境。本文將探討加息週期的市場特徵，並提供實用的資產配置建議，幫助投資者在利率上升環境中穩健佈局。
加息週期通常伴隨經濟過熱與通脹壓力，此時債券市場首當其衝。
由於債券價格與利率呈反向關係，長期債券尤其容易下跌。投資者應縮短債券久期，轉向短期或浮動利率債券，以降低利率風險。同時，高股息股票與抗通脹資產（如房地產信託基金REITs）可能表現較佳，因其能提供穩定現金流並抵禦物價上漲壓力。
股票市場在加息環境下可能呈現分化走勢。
金融類股（如銀行、保險）通常受益於利差擴大，而科技成長股則因估值壓力面臨挑戰。投資者可增持價值型股票，並關注盈利穩健、負債率低的企業。此外，分散投資於不同地區與產業至關重要，例如新興市場可能因美元走強承壓，但部分出口導向經濟體反而受惠於強勢貨幣。
現金管理在加息週期中的重要性大幅提升。
隨著存款利率上升，高流動性工具如貨幣市場基金或短期定存成為暫時避風港。投資者可利用階梯式定存策略，將資金分批投入不同到期日的產品，既能鎖定較高收益，又保持靈活性。同時，應避免過度持有現金，以免錯過市場調整後的佈局機會。
