加息週期投資策略指南
當央行進入加息週期時，市場流動性緊縮與資金成本上升將直接影響各類資產表現。
投資者需重新審視配置策略，以適應利率環境變化。本文將從資產配置調整、行業選擇、風險管理三大面向切入，提供實用建議，協助投資者在升息環境中穩健布局。
調整資產配置是加息週期的首要任務。
固定收益產品如長期債券因價格與利率呈反向關係，需減持或轉向短天期債券以降低利率風險。股票部位可側重價值型股票，這類企業通常具穩定現金流與低負債比，較能抵禦融資成本上升衝擊。另可提高現金比重，保留資金等待更高利率的存款機會或市場錯殺標的。
精選抗通膨與高利率耐受性行業至關重要。
金融業如銀行因淨利差擴大往往受惠，保險公司亦可透過投資收益提升獲利。能源、原物料等通膨連結型產業具定價轉嫁能力，週期性表現優異。科技成長股則需謹慎評估，尤其高估值且未盈利企業可能面臨本益比下修壓力。投資者可透過ETF布局產業組合，分散個股風險。
動態風險管理策略能有效緩解市場波動衝擊。
設定停損紀律並定期再平衡，避免單一資產過度暴露。利用利率衍生性金融商品如利率期貨或選擇權對沖持倉風險，但需注意保證金與流動性要求。同時關注央行政策聲明與經濟數據，提前預判利率路徑轉折點，例如通膨放緩或失業率上升可能促使政策轉向。
