資產配置策略入門指南
資產配置是投資管理的核心原則，旨在透過分散投資降低風險並提升長期報酬。
簡單來說，它是將資金分配於不同類別的資產，如股票、債券、現金及另類投資，以適應個人風險承受度與財務目標。對於初學者而言，理解資產配置的基本概念是建立穩健投資組合的第一步。本文將介紹資產配置的重要性、常見策略類型，以及如何根據自身需求調整配置比例。
資產配置的核心在於風險與報酬的平衡。
不同資產類別的風險和預期報酬各異，例如股票波動性高但長期報酬較佳，債券則相對穩定但收益較低。透過分散投資，投資者能避免單一市場波動對整體資產的衝擊。研究顯示，資產配置決定了投資組合90%以上的報酬變動，遠勝於個股選擇或市場時機。因此，與其追逐短期市場熱點，不如專注於長期配置策略。
常見的資產配置策略可分為三類：穩健型、平衡型與積極型。
穩健型配置以債券和現金為主，適合風險承受度低或接近退休的投資者；平衡型則股票與債券比例相當，適合中等風險偏好者；積極型配置以股票為主，適合年輕或追求高成長的投資者。此外，亦可採用「核心-衛星」策略，將大部分資金投入低成本指數基金（核心），小部分用於主動選股或主題投資（衛星），兼顧穩定性與超額報酬機會。
執行資產配置時，需定期檢視並再平衡以維持目標比例。
市場波動可能導致原始配置偏離，例如股票上漲後占比過高，此時應賣出部分股票並買入其他資產，恢復初始比例。再平衡不僅能控制風險，還能強迫投資者「低買高賣」，避免情緒化決策。建議每半年或一年檢視一次，或在資產比例偏離目標5%以上時調整。同時，隨著年齡增長或財務目標變化，也應逐步調整配置，例如從積極型轉向穩健型。
