加息週期投資策略指南
當央行進入加息週期，市場流動性收緊，投資環境將面臨顯著變化。
理解加息對各類資產的影響，並調整投資組合，是投資者維持收益與控制風險的關鍵。本文將從資產配置、行業選擇與風險管理三大面向，提供實用策略，協助投資者在利率上升環境中穩健佈局。
加息週期下，債券與股票市場通常呈現分化走勢。
固定收益資產如長期公債，因利率上升導致價格下跌，吸引力降低，建議縮短持債期限或轉向浮動利率債券。股市則需關注企業獲利能力，高負債公司可能因融資成本上升而承壓，優先選擇現金流穩定、低槓桿的優質企業。此外，金融類股如銀行業往往受益於利差擴大，可適度增持。
現金與短期工具在加息環境中價值提升。
隨著存款利率上升，持有部分現金或貨幣市場基金不僅能降低波動風險，還能捕捉更高收益機會。同時，通膨掛鉤資產如抗通膨債券（TIPS）或大宗商品（如能源、貴金屬）可對沖物價上漲壓力，但需注意商品市場的高波動特性，配置比例不宜過高。
行業選擇上，防禦型板塊表現相對穩健。
必需消費品、醫療保健等需求剛性行業，受經濟放緩影響較小，適合作為核心持股。科技成長股則需謹慎評估，若企業具備定價權或技術門檻，仍可長期持有，但估值過高者應避開。另可關注受惠於利率上升的保險業，其投資收益可能隨之增長。
